Comprando ouro por US $ 3000: um jogo perigoso de risco e recompensa assimétricos

Na noite de 13 de março, o Comex Gold Futures foi o primeiro a quebrar os US $ 3000 por onça .

 

Os preços do Gold Gold LME subiram para uma alta de US $ 2990,23, e parece quase certo que os preços internacionais do ouro em breve superarão $ 3000.

Um conjunto de dados divulgados anteriormente pela China Gold Association é bastante interessante .

 

Em 2024, o preço médio anual da Londres Spot Gold aumentou 22 . 97%, enquanto o consumo doméstico de jóias de ouro caiu 24 . 69%., no entanto, o consumo de barras de ouro e moedas, que têm atribuições de investimento, aumentou o ano 24.54%a ano. Diante do aumento contínuo dos preços do ouro, a estrutura de demanda no mercado doméstico passou por mudanças significativas.

 

No entanto, para o ouro, que aumentou em quase US $ 1000 em pouco mais de um ano, o "custo-efetividade" do investimento destinado a preservar e aumentar o valor está em declínio rapidamente, e não é mais adequado para as pessoas comuns continuarem investindo .

 

Ao contrário de outras mercadorias, o ouro possui atributos de mercadorias e financeiros, tornando seu modelo de preços muito complexo e influenciado por vários fatores .

 

Eventos geopolíticos, política monetária do Federal Reserve, flutuações no dólar, tendências de taxa de juros, tendências de inflação, compras de ouro do banco central, mudanças nas posições institucionais e até as razões de preços entre ouro e mercadorias como petróleo bruto e cobre em todas as flutuações do preço do ouro .}}}}}}}

Ao mesmo tempo, a lógica dominante por trás dos movimentos de preços do ouro varia em diferentes estágios do mercado, e mesmo os investidores profissionais não podem prever com precisão a direção dos preços do ouro .

 

On the other hand, ordinary investors lack professional knowledge and have insufficient understanding of the macro market. Their investment channels are also relatively limited. Apart from purchasing physical gold through banks and gold shops, few can master specialized financial tools like futures and options, making it difficult to lock in and hedge their investment risks.

 

Isso torna inerentemente os investidores comuns "naturais" de ouro ., até certo ponto, isso é semelhante aos investidores comuns que compram shares A, onde só podem lucrar com as diferenças de preços quando os preços do ouro e os preços das ações aumentam, representando uma posição típica de uma volta .}

 

No entanto, os investidores experientes no mercado de ações sabem que o preço de compra de uma ação determina diretamente o nível de risco de investimento e retorno .

Let's do a simple calculation. Suppose a stock rises from $10 to $20. Investors who bought at $10 can achieve a 100% return, while those who bought at $15 see their maximum return drop to 33%. If bought at $18 and sold at $20, the profit is only 10%.

 

Este princípio também se aplica a pessoas comuns que investem em barras de ouro . quanto maior o preço internacional do ouro aumenta, menor o retorno potencial do investimento e maior o risco de uma queda de preço .

 

No pensamento tradicional chinês, as pessoas estão acostumadas às funções de preservação de valor e aumento de valor do ouro ., no entanto, nenhuma mercadoria pode subir indefinidamente, e o ouro não é exceção .

 

Olhando para as tendências de preços do ouro de Londres desde 1970, houve pelo menos três crises significativas, variando de dois a vinte anos .

De 1981 a 2020, embora o preço do ouro de Londres tenha flutuado, geralmente estava em um ciclo descendente ., o preço atingiu US $ 589 . 75 por onça em 1980, depois pela metade para US $ 284,5 por onça em1985. de 1988 a 1992, Gold experiente, cinco anos de idade.

 

O declínio sistêmico mais recente foi de 2013 a 2015, durante o qual o preço do ouro caiu cerca de 42% em três anos .

 

Obviamente, o passado não prevê o futuro, e ninguém pode prever quão altos os preços internacionais do ouro aumentarão desta vez para US $ 3500 ou $ 4000.

 

O que é relativamente certo é que, para colher os benefícios de aumentos adicionais nos preços do ouro, é preciso suportar custos de tempo incertos e o risco de perdas até 40%. ainda é um investimento que vale a pena para a pessoa média?